第532章 通过（2 / 2）

该项目采用‘集装箱影棚+旧设备翻新’的模式，成本较传统影视基地降低30%，同时引入好莱坞先进的特效设备，技术水平与香江浅水湾影视基地持平。

项目建成后，预计每年可制作影视剧50部，带动内地文化产业营收增长10%，创造2000个就业岗位。”

王莽一边介绍，一边指向ppt上的数据图表，图表清晰地展示了长三角影视链的投资规模、预期收益以及就业带动情况。

随后，王莽又介绍了数字影院管理系统的运营情况。

幕布上切换到系统的实时监控页面，屏幕上显示着飞天院线50家香江门店、20家内地门店的排片数据、售票情况以及会员活跃度。

“为提升院线运营效率，我们于2006年5月启动了数字影院管理系统的研发，该系统包含排片管理、售票系统、数据分析三大核心模块，采用‘局域网+云端备份’模式，响应速度较传统系统快2倍，可支持跨区域购票。

截至2007年5月，该系统已在所有门店全量上线，香江观众会员活跃度提升20%，内地观众跨区域购票占比达8%。

目前，中影集团已与我们达成合作，计划将该系统引入内地院线联盟，覆盖200家影院，每年可带来500万港元的授权收入。”

王莽还特别提到，该系统已接入内地移动支付功能，解决了此前内地观众跨区域购票支付方式单一的问题，进一步提升了用户体验。

在介绍盈利模型时，王莽重点强调了业务的稳定性和成长性。

“飞天集团的盈利主要来自三个板块：影视制作、院线发行和澳门赌牌分红。

其中，澳门赌牌分红为公司提供了稳定的现金流支撑——我们目前持有银河娱乐20%的股权，2006年获得分红7亿港元；

根据协议，待银河娱乐2007年净利润增长15%后，我们将受让剩余10%的股权，持股比例提升至30%，未来分红收益将进一步增加。

影视制作和院线发行业务则具有较高的成长性，随着长三角影视链的投产和数字影院管理系统的推广，预计2007年公司净利润将达28亿港元，其中A股主体贡献18亿港元，2008年净利润增长率将保持在30%以上。”

三十分钟的陈述时间很快结束，王莽关闭ppt，再次鞠躬：“我的陈述到此结束，感谢各位委员的聆听，接下来我和我的团队愿意回答各位的提问。”

张委员点点头，翻开面前的申报材料，率先提问：“王董事长，刚才你提到飞天集团搭建了‘双资本平台’，港股聚焦海外业务，A股聚焦内地业务。

但我们注意到，港股上市主体‘飞天资本’也涉及影视制作和院线发行业务，与A股上市主体存在业务重叠的可能。

请问你们如何避免同业竞争，保障A股投资者的利益？”

这个问题正是王莽和高晋之前重点演练过的，王莽从容地回答：“感谢张委员的提问。

为避免同业竞争，我们已制定了明确的业务划分协议：

港股上市主体‘飞天资本’的影视制作业务主要聚焦香江本土及海外市场，如与好莱坞合作的英文电影项目；

院线发行业务则主要覆盖香江及东南亚地区的影院。

而A股上市主体‘飞天集团’的影视制作业务主要聚焦内地市场，尤其是与内地电视台、影视公司合作的合拍剧；

院线发行业务则覆盖内地30个省市的影院。

同时，我们已出具《避免同业竞争承诺函》，承诺未来若出现新的业务机会，将优先由A股上市主体承接，确保A股投资者的利益不受损害。”

王莽一边回答，一边示意高晋将《业务划分协议》和《避免同业竞争承诺函》的复印件递交给各位委员。

第二位委员李委员紧接着提问：“王董事长，影视行业受市场波动影响较大，票房收入存在不确定性。

飞天集团计划将A股募资的60%投向长三角影视链项目，若未来合拍片票房不及预期，将如何保障项目收益？

你们有哪些风险应对措施？”

王莽早有准备，他打开面前的文件夹，拿出《功夫2》和《英雄2》的院线保底协议，递给李委员。

“李委员的担忧非常合理，影视行业的票房波动确实是我们重点关注的风险点。

为应对这一风险，我们主要采取了三项措施：

第一，多项目分散风险。

我们计划每年投资20部合拍片，涵盖古装剧、现代剧、电影等多种类型，避免单一项目对公司业绩的影响。

第二，签订院线保底协议。

目前，我们已与飞天院线、中影集团等签订了《功夫2》《英雄2》的院线保底协议，协议约定飞天院线为这两部影片提供最低30%的排片率，若票房未达预期，院线将给予一定的补偿。

第三，拓展非票房收入。

我们将通过版权销售、衍生品开发、植入广告等方式，增加项目的非票房收入，降低对票房的依赖。

以《大江风云》为例，该剧的版权已销售给内地10家电视台，同时与3家品牌企业签订了植入广告协议，非票房收入占比达40%。”

第三位委员赵委员关注的是股权稳定性问题：“我们注意到，飞天集团持有李氏集团15%的股权，该股权未注入A股上市主体。

请说明该股权的来源、未注入的原因，以及未来是否有注入计划，避免对A股上市主体的利润造成影响。”

高晋接过话筒，从容地回答：“感谢赵委员的提问。

飞天集团持有李氏集团15%的股权，是2005年从李家成先生处受让的，主要用于财务投资，不参与李氏集团的日常经营管理。

该股权未注入A股上市主体，主要基于以下考虑：

一是李氏集团的主营业务为地产开发，与A股上市主体的文化产业定位不符；

二是为避免A股上市主体业务多元化，影响核心业务的发展。

我们已出具《股权不注入承诺函》，承诺未来3年内不将该股权注入A股上市主体，同时李家成先生也出具了《不干涉经营承诺函》，承诺不干预飞天集团的日常经营决策。

此外，该股权每年产生的分红约1.2亿港元，我们已在A股上市申报材料中详细披露，并说明该部分分红不属于A股上市主体的利润，不会对A股投资者的利益造成影响。”

高晋将相关的股权受让协议、承诺函复印件递交给各位委员，文件上的签字和盖章清晰可见。

接下来的一个小时里，各位委员又围绕税务合规、环保措施、员工社会保障等问题进行了提问。

高晋一一作答，他拿出飞天集团内地子公司的税务登记证、完税证明，以及环保部门出具的环评报告，证明公司在税务和环保方面均符合内地相关规定。

对于员工社会保障问题，高晋介绍道：“飞天集团始终重视员工权益，目前内地子公司员工的养老保险、医疗保险、失业保险等均已按内地规定缴纳，缴纳比例达到100%，同时我们还为员工提供了住房补贴、带薪年假等福利，员工满意度达90%以上。”

他还展示了员工社保缴纳清单和员工满意度调查结果，数据详实，证据充分。

上午十一点半，所有提问环节结束。

张委员敲响法槌，宣布休会15分钟，各位委员将进行内部讨论和投票。

王莽和高晋走出会议室，在走廊里等候。

南华证券的李总迎上来，笑着说：“王总、高总，刚才你们的表现非常好，回答问题条理清晰，证据充分，各位委员的态度也比较积极，我对这次审核结果很有信心。”

王莽点点头，心里稍微放松了一些，但他知道，在最终结果出来之前，还不能掉以轻心。

高晋拿出手机，给在香江的阮梅发了一条短信，告知审核进展顺利，让她放心。

阮梅作为tVb的董事长，虽然没有亲自到场，但一直关注着审核情况，她早已安排tVb的财经记者在证监会大楼外等候，准备第一时间报道审核结果。

十一点四十五分，各位委员重新回到会议室，张委员宣布复会。

他拿起面前的投票结果，清了清嗓子，郑重地说：“经过各位委员的充分讨论和投票，一致同意飞天集团股份有限公司A股上市申请通过审核！”

这句话如同天籁之音，让王莽和高晋悬着的心终于落了下来。

高晋激动地握紧了拳头，眼角泛起一丝泪光。

王莽则站起身，再次向各位委员鞠躬，声音带着一丝哽咽：“感谢各位委员的认可和支持！飞天集团一定不会辜负大家的期望，未来将继续深耕内地文化产业，为两地文化资本融合贡献力量！”